Die in Ihrem Cockpit dargestellte Prozentrendite ist eine sogenannte zeitgewichtete Rendite. Sie ist darauf ausgelegt, die reine Anlageleistung zu messen. Dazu werden die Veränderungen im Portfoliowert um Ein- und Auszahlungen bereinigt – schließlich stellen Ein- und Auszahlungen keine Leistung des Vermögensverwalters dar.
Zahlenbeispiel
- Sie investieren 1.000 Euro.
- Nach einem halben Jahr ist Ihr Portfolio auf einen Wert von 1.200 Euro gestiegen.
- Sie investieren weitere 800 Euro, sodass Ihr Portfolio nun einen Wert von 2.000 Euro hat.
- Am Ende des Jahres ist Ihr Portfolio auf einen Wert von 2.500 Euro gestiegen.
In diesem Szenario berechnet sich die zeitgewichtete Rendite wie folgt:
Erste Periode (vor zusätzlicher Einzahlung)
| Anfang | 1.000 € |
| Ende | 1.200 € |
| Wertentwicklung (€) | +200 € |
| Wertentwicklung (%) | +20 % = 200 €/1.000 € |
Zusätzliche Einzahlung: 800 €
Zweite Periode (nach zusätzlicher Einzahlung)
| Anfang | 2.000 € = 1.200 € + 800 € |
| Ende | 2.500 € |
| Wertentwicklung (€) | +500 € |
| Wertentwicklung (%) | +25 % |
Gesamtzeitraum Wertentwicklung (%): + 50 % = (1+20 %) x (1+25 %) – 1
Wie unterscheidet sich die zeitgewichtete Rendite von anderen Renditeberechnungsmethoden?
Die zeitgewichtete Rendite unterscheidet sich beispielsweise von der geldgewichteten Rendite, die durch Ein- und Auszahlungen beeinflusst wird sowie von der Einzahlungsrendite, auch genannt einfache Rendite (Portfoliowert geteilt durch Einzahlungen), welche den Zeitpunkt der Ein- und Auszahlungen nicht berücksichtigt.